Кризис скорее есть, чем его нет
В последние месяцы у россиян основной темой новостей и разговоров является охвативший мир финансовый кризис. Эксперты высказывают свои мнения, специалисты строят прогнозы, а обычные граждане бегут снимать со счетов средства, нажитые непосильным трудом. Мы живем в глобальном мире, экономика России тесно связана с экономикой Европы и США. Поэтому сейчас мы ощущаем влияние мирового финансового кризиса, и наша страна уже испытала на себе действие первой ударной волны: огромный отток спекулятивного капитала (из-за нехватки ликвидности в США) в первой половине сентября стал непосредственной причиной падения российского фондового рынка.
Государство приняло своеобразные меры, поддержав вместо структуро-образующих предприятий фондовый рынок в целом (спекулянтов вместо экономики), но главная задача − спасение страны от нового финансового коллапса − была все же решена.
Эксперты спорят
Правда ли, что прогнозы начала масштабного кризиса в России уже начинают сбываться? Каковы его возможные последствия для отечественного бизнеса? Что по этому поводу думают эксперты? Мнения сильно разнятся, и единой картины не получается, однако каждый может сделать собственные выводы на основании уже известных фактов. А кто прав, покажет не такое уж далекое будущее.
По мнению одних экспертов, глобальная экономика проходит оздоровительный период, избавляясь от просроченных долгов и неудачных игроков. Утверждается также, что кризис − это импульс к развитию и по его окончании финансовая мировая система станет более здоровой и надежной. Однако мало кто радуется этому, в особенности те компании, на которых не замедлит отразиться эта «оздоровительная процедура». Для некоторых компаний сложившаяся ситуация может обернуться плачевно, поставив под угрозу само их существование. Эксперты считают, что российская промышленность может потерять до трети малых и средних предприятий, а те, что выживут, вынуждены будут сократить производство.
Вторая группа экспертов уверенно говорит о том, что ничего оздоровительного в кризисе нет. Отток средств инвесторов, вызванный кредитным кризисом в США и Европе, сопряженный с нестабильностью мировой финансовой системы, недоступностью кредитов, падением цен на сырье, и экономический спад в развитых странах грозят развивающимся рынкам, к которым принадлежит и наша страна, замедлением темпов роста экономики или даже рецессией. В ближайшие месяцы темп роста цен увеличится ещё сильнее, предсказывают аналитики, поскольку государство насыщает деньгами финансовую систему, которая сейчас испытывает острый дефицит ликвидности. Другое негативное последствие кризиса − замедление роста ВВП.
Есть среди экспертов и оптимисты, которые утверждают, что кризис глубоко не затронет российскую экономику, правда, обосновать свое мнение на фоне происходящего им становится все сложнее, поэтому число оптимистов понемногу уменьшается.
При спекулятивной модели экономики, которая существует в России, размер фондовых рынков не соответствует реальному уровню развития экономики. Однако вместе с тем наша экономика основывается на реальных активах предприятий и за счет этого в меньшей степени привязана к тем финансовым инструментам, обрушение которых происходит на Западе. Возможно, поэтому состояние экономики самой России до последнего времени практически не вызывало ни у кого поводов для сильных беспокойств. Темпы роста ВВП долгое время оставались на высоком уровне, компании и банки публиковали неплохую финансовую отчетность. Незадолго до начала мирового кризиса российская экономика сумела привлечь огромный объем иностранного капитала. Наблюдался значительный приток частного капитала. Все это послужило для создания внушительного задела экономики.
Инвестиции
Что же происходит реально в экономике России, в частности в лесной отрасли? Есть ли конструктивный выход из критической ситуации?
В первом полугодии 2008 года отток средств с развивающихся рынков составил $12,3 млрд. А в третьем квартале инвестиционные фонды развивающихся рынков потеряли 27% своих средств. За один этот квартал вкладчики вывели из инвестиционных фондов, специализирующихся на развивающихся рынках, $20,5 млрд. Этот отток капитала стал рекордным с начала отслеживания этого показателя в 2005 году.
Минэкономразвития России сообщило, что приток капитала в страну по итогам 2008 года из-за кризиса будет равен нулю. При этом компании уже привыкли к тенденции роста доли инвестиционных программ и возлагали на них серьезные надежды. Теперь многим из них придется урезать свои расходы, что скажется на темпах их развития. Вероятно, затормозится открытие новых предприятий, которые могли бы быть созданы на деньги российских и иностранных частных инвесторов.
В связи с тем что на фоне продолжающегося финансового кризиса доступ как к внутренним, так и внешним кредитам заметно ухудшился, предприятия сталкиваются с дефицитом инвестиций для устойчивого роста производства. В ближайшие десять лет по плану Минпромэнерго в России должно быть построено более 100 предприятий по глубокой переработке древесины, часть из них − с участием государственных средств. Как будет реализован этот план, сейчас прогнозировать сложно.
Иностранные банки скорректировали планы развития бизнеса в России, из-за сокращения зарубежного финансирования российские «дочки» этих банков вынуждены урезать свои региональные программы, отказываться от некоторых видов кредитования и более тщательно планировать расходы. В условиях кризиса ликвидности иностранные игроки нуждаются в средствах для финансирования глобальных проектов. В связи с этим они сокращают объемы финансирования в развивающиеся страны.
Замедление инвестиций началось ещё в первом квартале 2008 года. Так, в Центральном и Северо-Западном округах прирост инвестиций упал в несколько раз и сегодня приближается к 6% в год, что означает лишь стагнацию, поскольку все так называемые инвестиции идут на ремонт и поддержание оборудования.
Представители крупных компаний на условиях анонимности сообщают о резком сокращении инвестпрограмм и грядущих проблемах с рефинансированием ранее взятых кредитов.
Кредиты
Продолжат дорожать и кредиты, так что и здесь бизнесу придется умерить аппетиты. Положительных факторов, которые повлияли бы на выход из кризиса, не наблюдается. Вероятно, это продлится в течение длительного промежутка времени. Но к обвалу экономики страны, скорее всего, финансовая яма не приведет. Дело в том, что резервы позволяют поддерживать курс рубля по отношению к другим валютам. Колебания, которые сейчас наблюдаются, находятся в допустимых пределах. Напомним, кризис затронул не только финансовые учреждения, но и часть российских промышленных предприятий.
В частности, в связи со снижением количества заказов Магнитогорский металлургический комбинат уже объявил о снижении объемов производства на 15%. Также стало известно, что за внушительным кредитом на погашение внешних займов обратились и российские нефтегазовые компании.
Кроме того, повышение ставок и залогов многими банками может негативно сказаться и на развитии промышленности в России. В частности, может оказаться под угрозой успешное завершение процесса строительства, реконструкции и модернизации производств.
Кредитные комитеты приостановили рассмотрение различных проектов, не желая создавать дополнительные ситуации, связанные с неплатежами и отсрочками платежей по кредитам. Региональные эксперты уже отметили последствия мирового финансового кризиса в регионах: многие банки начали пересматривать ставки по кредитам. Некоторые экономисты прогнозируют самые негативные последствия − от кризиса ипотечной системы и до дефолта.
Российским банкам и компаниям, которые кредитовались и отчасти продолжают кредитоваться на Западе, чрезвычайно трудно будет продлить старые или взять новые кредиты в западных финансовых учреждениях.
Чтобы помочь в решении этого вопроса, в конце сентября Владимир Путин на совещании в правительстве объявил, что государство готово помочь отечественным компаниям погасить иностранные кредиты. Внешэкономбанк получит на эти цели $50 млрд. Утверждается, что любой российский банк или компания отныне смогут обратиться во Внешэкономбанк за кредитом на погашение задолженности перед иностранными кредиторами по займам, привлеченным до 25 сентября 2008 года. Кроме того, Центробанк получит право кредитовать коммерческие организации без залога.
План Путина вызывает ряд вопросов. В частности: каково происхождение цифры в $50 млрд? Кто получит доступ к этим кредитным ресурсам? На каких условиях они будут предоставляться? Насколько вообще серьезны проблемы в этой сфере? Здесь две новости − плохая и хорошая.
Хорошая − власти адекватно оценили источник возможных будущих проблем: это корпоративная внешняя задолженность. Плохая − Центральный банк фактически выступает гарантом всех частных долговых обязательств.
Это случится, если государство не сможет погасить кризис на финансовых рынках, сделавший кредитные ресурсы практически недоступными для многих фирм, деятельность которых зависит от заемных средств.
Лесная промышленность
Практически все эксперты сходятся во мнении, что одной из первых пострадает от кризиса строительная отрасль. А поскольку она напрямую связана с материалами, в том числе производящимися на основе дерева плитными материалами и фанерой, то несложно увидеть грустную перспективу спада производства в этом направлении.
Уже сегодня российские предприятия сокращают зарплаты и заменяют российских рабочих дешевой иностранной силой. Как пример можно привести ситуацию с заменой 170 работников лесозаготовительной отрасли в Амурской области 120 китайскими лесорубами.
Эксперты считают, что импорт рабочей силы будет нарастать, причем не только в лесозаготовках, но и в сельском хозяйстве, строительстве, коммунальной сфере, торговле.
Наиболее интересны китайским компаниям строительство и лесная промышленность. Поэтому именно здесь замена российской рабочей силы китайской будет происходить наиболее активно. Однако во многих отраслях и регионах России речь идет уже не о потере контроля над производством, а о разорении компаний.
Мировой финансовый кризис в значительной степени поразил лесную отрасль. Особые опасения в таких условиях вызывают перспективы направления лесопиления. Как вы знаете, все лесопильные предприятия сегодня работают на экспорт, а на рынке мирового сбыта уже наблюдается большой кризис, поэтому сказать, что будет завтра с региональным лесопилением, весьма трудно. Последствия кризиса уже чувствует на себе и целлюлозно-бумажная отрасль, но пока в меньшей степени.
Многие леспромхозы взяли в лизинг современную технику, что может негативно сказаться на платежеспособности предприятий в кризисный период.
Прогнозы развития лесной отрасли
Темпы роста обработки древесины и производства изделий из дерева в РФ по базовому (инновационному) сценарию развития экономики увеличатся к 2020 году до 6,8% (с 6,3% в 2007 году), следует из опубликованного на сайте Минэкономразвития проекта «Концепции-2020».
В целом отрасль продемонстрирует рост в 2,58 раза по сравнению с уровнем 2007 года.
Целлюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность, как предполагает базовый сценарий, снизят к 2020 году темп роста до 6,8% (с 9,1% в 2007 году). При этом в «Концепции-2020» ставится цель достичь импортозамещения целлюлозно-бумажной продукции в объеме до 70 млрд рублей в год, в основном за счет производства товарной целлюлозы, которое составит в 2020 году 4482,9 тыс. т, что выше показателя 2007 года в 1,85 раза.
Бумаги в 2020 году, по прогнозу, будет произведено 4063,0 тыс. т, картона − 3496,0 тыс. т, что в 1,46 и 1,25 раза выше уровня 2007 года соответственно.
Как отмечается в концепции, потребление бумаги и картона на душу населения в РФ вырастет к 2020 году на 25–30% по сравнению с 2007 годом (потребление бумаги и картона на душу населения в РФ сейчас составляет 37 кг, в США − 329 кг, в Финляндии − 432 кг).
Лесозаготовки (кругляк) в 2007 году занимали в структуре российского лесопромышленного экспорта 34,2%, обработка древесины и изделия из дерева − 39,2%. Базовый сценарий развития экономики РФ предполагает, что в 2020 году доля лесозаготовок в экспорте продукции ЛПК резко упадет (до 7–8%), обработки древесины и изделий из дерева значительно возрастет (до 60–61%).
Перспективы развития российского ЛПК в концепции в числе прочего связываются с планами расширения присутствия отечественной лесопромышленной продукции на мировом рынке в пределах до $12 млрд в год.
Будет ли реализована эта концепция в новых условиях, спрогнозировать сложно, поскольку перспективы развития отечественного ЛПК министерство связывает в основном с прогнозируемым быстрым ростом внутреннего спроса на лесобумажную продукцию, а также с увеличением глубины переработки сырья, оптимизацией территориального размещения предприятий отрасли, формированием инфраструктуры.
Развитие ЛПК РФ также зависит от развития внутреннего рынка продукции механической обработки древесины, прежде всего деревянного домостроения в экономическом и бизнес-сегментах (доля деревянного домостроения в секторе ИЖС в Канаде, США, северных странах ЕС находится в пределах 80–90%, в России − около 20%).
Росстат отчитывается об увеличении чистой прибыли предприятий в январе−июле 2008 года на 40,6%. Но, согласно исследованию Банка Москвы, рентабельность промышленных предприятий, не связанных с производством и переработкой энергоносителей, сокращается. Падающая рентабельность на фоне роста издержек и недостатка финансовых ресурсов, которые неминуемо приведет за собой кризис, может закрепить тенденцию замедления промышленного роста.
Экономисты сделали вывод, что в промышленности рентабельность растет только в отраслях, связанных с производством и переработкой энергоносителей.
Для сравнения: в январе−мае 2008 года по сравнению с соответствующим периодом прошлого года рентабельность добычи топливно-энергетических полезных ископаемых увеличилась до 20,7% (с 17,3%), производства кокса и нефтепродуктов − до 43,9% (с 38,5%), химического производства − до 22,2% (с 13,4%).
В металлургическом комплексе рентабельность производства сократилась с 26,6 до 21,2%, а добыча увеличилась с 38 до 48,6%. В остальных промышленных секторах наблюдается только сокращение рентабельности: в машиностроении − с 5,1 до 4,4%, производстве стройматериалов − с 15,3 до 13,4%, пищевых продуктов − с 5,6 до 5,2%, обработке древесины − с 3,6 до 1,1%.
Убеждать, что кризисная ситуация уже сложилась, пожалуй, никого не нужно. А вот что делать, чтобы предотвратить негативные последствия и выйти из кризиса с наименьшими потерями? Пока уникального рецепта никто не предложил.
Но, по крайней мере, были сформулированы пять направлений деятельности по выходу из кризиса. Их в своем выступлении обнародовал Президент РФ Дмитрий Медведев.
Во-первых, в новых условиях нужно упорядочить и привести в систему как национальные, так и международные институты регулирования.
Во-вторых, следует избавиться от серьезного дисбаланса между объемом выпускаемых финансовых инструментов и реальной доходностью инвестиционных программ.
В-третьих, нужно укрепить систему управления рисками.
Свою долю риска и ответственности должен с самого начала нести каждый участник рынка. И не должно быть иллюзий по поводу возможности бесконечного роста любого вида активов.
В-четвертых, надо способствовать максимально полному раскрытию информации о компаниях, ужесточать надзорные требования, усиливать ответственность рейтинговых агентств и аудиторских компаний.
В-пятых, необходимо сделать доступными для всех выгоды от снятия барьеров в международной торговле, от свободы перемещения капиталов. Станет ли соблюдение этих принципов некой панацеей, покажет время.
Регина БУДАРИНА
